<Location>ディレクティブでは、指定したディレクトリに対して、別のディレクティブを適用できます。
記述方法は以下のようにします。

<Location /test>
   AllowOverride All
   Options -Indexes
   AuthType Basic
   AuthName "location"
   AuthUserFile "C:/Program Files/Apache Group/Apache2/conf/.web_dav_passwd"
   Require valid-user 
</Location >

<Location>ディレクティブは、指定したディレクトリ名全てに適用することが出来るのが特徴です。
例えば、上記のように指定した場合、以下のURL全てにBasic認証がかかります。

http://localhost/test/
http://localhost/test
http://localhost/aaa/test
http://localhost/bbb/test/

<Location>ディレクティブはサーバルート外にあるディレクトリに対して指定します。