hostsとは、Windowsのシステムファイルの一つで、そのPC内でのみサイト名などをIPに変換するためのものです。
例えば、イントラネット内のWebサーバのIPアドレスが192.168.1.1で、サーバ名がexample.co.jpだった場合、hostsファイルの最終行に以下のような1行を追加します。
192.168.1.1 example.co.jp
これで、ブラウザからexample.co.jpという社内Webサーバが閲覧できるようになります。
hostsの設定はそのPC内でのみ有効です。